公司2008年實現(xiàn)銷售收入34.34億元,同比增長21.83％,實現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤2.56億元,同比增長37.66％,每股收益0.52元,每股經(jīng)營凈現(xiàn)金流0.53元。中國展

　　公司利潤同比大幅度增長,主要原因有三:一是藥店業(yè)績預(yù)期收入同比增長,特別是現(xiàn)代中藥板塊實現(xiàn)了快速增長,其中拳頭產(chǎn)品復(fù)方丹參滴丸年銷售額超過12億元,同比增長超過10％。二是－天管理費用控制良好。三是士力實際的所得稅稅率下降。

　　鑒于公司去年不俗的符合業(yè)績表現(xiàn)及新醫(yī)改將對公司銷售產(chǎn)生的正面影響,我們認為公司的未來業(yè)績很有可能會超預(yù)期,我們調(diào)高公司的評級至買入,給予未來6個月 17.8元的目標價,對應(yīng)公司2009年、2010年每股收益的看好 PE分別為 28.7倍和 24.4倍。中國展