電信運(yùn)營(yíng)商正在加快5G在美國(guó)的買(mǎi)入部署，并為巨額基礎(chǔ)設(shè)施支出鋪平道路。頂級(jí)盡管受到當(dāng)前形勢(shì)的趁早影響，類(lèi)似的買(mǎi)入故事正在世界各地上演。惠譽(yù)評(píng)級(jí)(FitchRatings)預(yù)計(jì)，頂級(jí)未來(lái)幾年5G基礎(chǔ)設(shè)施投資將加速，趁早當(dāng)前形勢(shì)帶來(lái)的買(mǎi)入短期影響將數(shù)不勝數(shù)。此外，頂級(jí)對(duì)5G基礎(chǔ)設(shè)施的趁早投資將創(chuàng)造對(duì)兼容智能手機(jī)的需求。
投資者可以通過(guò)幾種方式從向5G的買(mǎi)入過(guò)渡中獲利。人們可以投資面向5G基礎(chǔ)設(shè)施的頂級(jí)股票，如應(yīng)用材料(Nasdaq:Amat)，其產(chǎn)品將使芯片制造商能夠制造網(wǎng)絡(luò)部署所需的芯片或支持新標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備。另一方面，synaptics(NASDAQ:SYNA)為投資者提供了另一種利用5G革命的方式，因?yàn)樗峁┝诵轮悄苁謾C(jī)中無(wú)處不在的關(guān)鍵技術(shù)。
更重要的是，應(yīng)用材料和Synaptics的股價(jià)處于有吸引力的水平，這使得它們成為尋求價(jià)值股的投資者利用5G革命優(yōu)勢(shì)的理想選擇。
應(yīng)用材料現(xiàn)在看起來(lái)像一個(gè)廉價(jià)的5G股票。
應(yīng)用材料過(guò)去12個(gè)月的市盈率為16.4，低于其5年平均倍數(shù)17.3。該股的交易市盈率是預(yù)期市盈率的12.5倍。
公司第三季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)23%，調(diào)整后營(yíng)收較去年同期增長(zhǎng)43%。應(yīng)用公司有信心保持這一勢(shì)頭，因?yàn)楣镜闹笇?dǎo)方針要求本季度再次實(shí)現(xiàn)大幅的頂線和底線增長(zhǎng)，盡管看到公司長(zhǎng)期保持這一勢(shì)頭并不奇怪。
材料公司最大的業(yè)務(wù)部門(mén)半導(dǎo)體系統(tǒng)公司上個(gè)季度實(shí)現(xiàn)了28%的年收入增長(zhǎng)。這一細(xì)分市場(chǎng)提供了公司總收入的66%，因此其增長(zhǎng)驚人也就不足為奇了。通過(guò)該部門(mén)，應(yīng)用材料公司向芯片制造商提供半導(dǎo)體制造設(shè)備，然后這些設(shè)備用于制造各種應(yīng)用中使用的芯片。
更具體地說(shuō)，細(xì)分市場(chǎng)分為三個(gè)部分——代工和邏輯、DRAM(動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器)和閃存，由于5G，所有這些都有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。例如，由于5G智能手機(jī)預(yù)計(jì)將配備更多內(nèi)存，未來(lái)幾年DRAM需求可能會(huì)有所改善。
芯片制造商MicronTechnology估計(jì)，旗艦5G手機(jī)的基準(zhǔn)DRAM容量可能會(huì)從6GB躍升至8GB。高端設(shè)備預(yù)計(jì)也會(huì)有類(lèi)似的趨勢(shì)，而入門(mén)級(jí)和中端設(shè)備的DRAM容量可能會(huì)從2GB躍升到4GB，再到6GB以上。同樣，預(yù)計(jì)5G智能手機(jī)的NAND閃存容量也將大幅提升。
因此，隨著全球5G智能手機(jī)市場(chǎng)的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，對(duì)這些芯片的需求會(huì)更大，可以預(yù)期內(nèi)存廠商會(huì)在DRAM和閃存基礎(chǔ)設(shè)施上投入更多資金。例如，三星最近宣布擴(kuò)大其在韓國(guó)的NAND閃存產(chǎn)能。
另一方面，SEMI世界晶圓廠預(yù)測(cè)報(bào)告預(yù)測(cè)，2020年全球晶圓廠支出可能增長(zhǎng)8%，2021年可能增長(zhǎng)13%。所有這些都表明，應(yīng)用材料仍有很大的增長(zhǎng)空間，這可能使其成為世界上最大的晶圓制造商之一。人們可以購(gòu)買(mǎi)的頂級(jí)5G股票，尤其是考慮到誘人的估值倍數(shù)。
Synapses可以利用智能手機(jī)顯示技術(shù)的變化。
Synaptics生產(chǎn)人機(jī)界面解決方案，使我們能夠與智能手機(jī)、平板電腦和其他設(shè)備進(jìn)行交互。該公司總收入的40%以上來(lái)自于銷(xiāo)售移動(dòng)設(shè)備芯片，這也是5G智能手機(jī)的銷(xiāo)量增長(zhǎng)能夠?qū)井a(chǎn)生巨大影響的原因。
IDC預(yù)測(cè)，到2023年，5G智能手機(jī)將占整個(gè)市場(chǎng)的50%，2020年第一季度的總出貨量不到5%。與此同時(shí)，領(lǐng)先的智能手機(jī)原始設(shè)備制造商(OEMs)正在制造更節(jié)能的新設(shè)備，從液晶顯示器(LCD)到5G時(shí)代的有機(jī)發(fā)光二極管(有機(jī)發(fā)光二極管)顯示器。
三星今年早些時(shí)候推出了5G專(zhuān)用的有機(jī)發(fā)光二極管顯示屏，而蘋(píng)果(納斯達(dá)克代碼：AAPL)預(yù)計(jì)將在整個(gè)5GiPhone系列中部署這一顯示技術(shù)，預(yù)計(jì)該系列將很快發(fā)布。毫不奇怪，第三方估計(jì)預(yù)測(cè)，2021年智能手機(jī)有機(jī)發(fā)光二極管面板的需求可能會(huì)增加36.5%，達(dá)到每年7億塊。
蘋(píng)果預(yù)計(jì)將是這一增長(zhǎng)的最大驅(qū)動(dòng)力之一，因?yàn)?020年對(duì)iPhone制造商有機(jī)發(fā)光二極管面板的需求可能會(huì)增加67%。這對(duì)Synaptics來(lái)說(shuō)可能是一個(gè)提升，因?yàn)檫@家芯片制造商被吹捧為蘋(píng)果為有機(jī)發(fā)光二極管iPhone提供觸摸控制器。更重要的是，該公司聲稱(chēng)已經(jīng)在使用有機(jī)發(fā)光二極管芯片的不同智能手機(jī)原始設(shè)備制造商中贏得了許多設(shè)計(jì)獎(jiǎng)項(xiàng)，這將有助于它在未來(lái)幾個(gè)季度加快發(fā)展。
由于Synaptics的市盈率為24倍，前向市盈率為14.5倍，似乎是其5G催化劑啟動(dòng)前的好時(shí)機(jī)。
如上所示，該公司轉(zhuǎn)向利潤(rùn)更高的產(chǎn)品(如有機(jī)發(fā)光二極管顯示器驅(qū)動(dòng)程序)導(dǎo)致了最近令人印象深刻的收入增長(zhǎng)。隨著越來(lái)越多的5G智能手機(jī)投放市場(chǎng)，這一增長(zhǎng)軌跡可能會(huì)變得更好，這為Synaptics保持最高的增長(zhǎng)存量鋪平了道路，盡管它在過(guò)去幾個(gè)月表現(xiàn)良好。
