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遠洋集團（03377.HK）境外債務重組再取得新進展。新進
澎湃新聞獲悉，額超截至目前，權人A組本金總額超70%的署重債權人簽署了重組支持協議。有業內人士表示，遠洋已簽議A組債權人如果陸續簽署重組協議并達到75%，遠洋將很快具備英國重組方案的裁定基礎。
有債權人表示，截至8月21日，境外債務重組中BCD組的通過率均不到20%，導致整體通過率不高，大概約30%。
因為旗下美元債受英國法管轄，遠洋集團實施重組的路徑有別于其他房企，英國法官可動用自由裁量權裁定，除了通過率問題，方案還需要滿足最優、公平等諸多條件。
英國重組計劃（英國公司法下Part 26A）是指2020年在英國出臺的債務重組機制，主要特點是英國重組計劃是擁有跨組別綁定的機制。
具體而言，在英國重組計劃的跨組別綁定機制至少一個組別75%金額的債權人同意，但并不是一個組別通過即可生效，跨組別綁定機制下單一組別通過，需要同時滿足多個條件，包括各組別的債權人通過重組方案可以獲得比替代情形下更優的回收率；至少有一組持有實際經濟權益的債權人投票支持重組方案。重組生效的另一個重要條件是確保方案在公平的基礎上進行。英國法官動用自由裁量權裁定跨組別綁定不能違背公平性原則。
簡而言之，如果方案公平，滿足特定條件下，銀行組別債權人支持方案，重組方案便可通過，而不需要美元票據債權人的同意。
債權人小組的代表則持有不一樣的意見：Part 26A程序是一個非典疫情后初現的一個非常新的程序，賦予法院一定自由裁量權，但前提是需要證明重組方案本身是最優解，且方案是公平公正的。方案分組和重組對價完全依賴于清算回收率，這個方案邏輯在其他中資地產重組案例中從未見過。債權人對公平性提出質疑，因為重組協議中提及，重組方案未來可能進一步調整，但債權人無法撤銷已經做出的簽署。
7月18日，遠洋集團公告境外債務重組方案的核心條款和重組支持協議。重組涉及的范圍涵蓋現有債務工具，包括現有銀團貸款、現有雙邊貸款及現有票據，涉及的債務總額約62億美元，包括約40億美元的公開票據，約22億美元的銀團債務。
未償還本金總額約為56.36億美元。A組包括銀團貸款和雙邊貸款，涉及金額為130.4673億港元外加2.4975億美元。依照重組文件約定的1.00美元應按7.82港元的固定匯率折算，A組未償還本金約為19.18億美元。
遠洋集團公告了重組的細節，遠洋將發行22億美元的重組新債務，剩余未償境外債規模可轉化為強制可轉債或永續債。
公告顯示，根據初步的清算分析，四個分組的分配比率分別為60.0%、27.4%、7.3%和5.3%。據悉，重組方案下重組對價的分配將基于獨立第三方提供的清算分析報告。以B組為例，B組債權人有權獲得本金總額約為6.02億美元的新票據（按新債務本金總額22億美元乘以B組分配比率27.4%計算）。
根據方案的條款，遠洋集團將以遠洋集團債權人為受益人對所擁有的包括遠洋服務（06677.HK）在內的若干境外資產進行抵押，作為該方案項下合并及重組的新債務的擔保。截至公告日，遠洋集團間接持有遠洋服務63.82%的股份。
來源：澎湃新聞
