小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，增持重申百威亞太(01876)“增持”評(píng)級(jí)，小摩預(yù)計(jì)2023年第二季扣除外匯因素，重申至港銷售額將同比升3%、百威EBIDTDA則同比升9%，亞太元但計(jì)入?yún)R率因素同比升幅將降至8%及5%，評(píng)級(jí)相信中國(guó)業(yè)務(wù)可受惠通關(guān)，目標(biāo)韓國(guó)業(yè)務(wù)則受累營(yíng)運(yùn)去杠桿，價(jià)降目標(biāo)價(jià)由29港元降至26港元。增持

　　該行預(yù)計(jì)，小摩今年上半百威亞太銷售量將同比增長(zhǎng)8.9%，重申至港高過對(duì)華潤(rùn)啤酒(00291)及青島啤酒股份(00168)4.4%及6.1%的百威銷量增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。相對(duì)2019年上半年，亞太元該行預(yù)計(jì)2023年上半年，評(píng)級(jí)百威亞太啤銷售較疫前仍低1%，目標(biāo)不計(jì)外匯因素，收入增長(zhǎng)12%，EBITDA仍低1%。摩根大通削2023-2025年對(duì)百威亞太每股盈測(cè)3-4%，因此調(diào)低目標(biāo)價(jià)。而股價(jià)推動(dòng)力則將來自中國(guó)內(nèi)地夜店復(fù)蘇、韓國(guó)更佳需求、管理層對(duì)現(xiàn)金管理及派息比率是否慷慨(現(xiàn)派息比率為最少25%)。

溫馨提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎。