美聯(lián)儲繼續(xù)放鷹，美聯(lián)原油突破90關(guān)口后遇阻
基本觀點(diǎn)
驅(qū)動 | 因素 | 方向 | |
基本面 | 供應(yīng) | 偏多 | 9/15日貝克休斯石油鉆井?dāng)?shù)本周至515口。儲繼較上周增加2口 IEA月報：沙俄聯(lián)手減產(chǎn)將使全球油市在2023年四季度出現(xiàn)顯著供給不足。續(xù)放今年迄今為止，鷹原油突遇阻OPEC+的破關(guān)產(chǎn)量已經(jīng)減少了200萬桶/天，雖然伊朗產(chǎn)量大幅增長。口后截至8月，美聯(lián)非OPEC+國家產(chǎn)量增長了190萬桶/天，儲繼達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的續(xù)放5050萬桶/天。預(yù)期2023年全球石油供給將增長150萬桶/天，鷹原油突遇阻增長主要來自美國、破關(guān)伊朗和巴西。口后 |
需求 | 偏多 | IEA月報：預(yù)期2023年全球石油需求將增長220萬桶/天達(dá)到1.018億桶/天，美聯(lián)主要增長動力來自中國消費(fèi)的儲繼復(fù)蘇，航空燃油和石化原料的續(xù)放需求。預(yù)期2024年石腦油和LPG/乙烷將主導(dǎo)石油需求增長，主要增長動力依然來自中國，不過2024年的需求增幅為99萬桶/天，這反映了GDP增長低于趨勢，以及主要市場交通運(yùn)輸燃料使用的結(jié)構(gòu)性下降。 | |
庫存 | 偏多 | 9月15日當(dāng)周原油庫存減少213.5萬桶，預(yù)期減少220萬桶，前值395.5萬桶；9月15日當(dāng)周汽油庫存減少83.1萬桶，預(yù)期增加31.7萬桶，前值增加556.1萬桶；9月15日當(dāng)周SPR增加60萬桶至3.512億桶。 | |
價差 | 不明 | 汽油裂解價差走弱，航空煤油裂解價走弱，石腦油裂解走弱 |
驅(qū)動 | 因素 | 方向 | |
| 技術(shù)面 | 量倉 | 偏空 | 8/29日當(dāng)周WTI原油投機(jī)凈多倉較上周下行，汽油投機(jī)凈多倉較上周上行。 |
趨勢 | 偏空 | WTI日線上行，關(guān)注上方阻力。 | |
擺動 | 偏多 | WTI一小時線，MACD（12,26,9），紅柱運(yùn)動縮短。一小時線KD（9,3,3）接近金叉。 | |
| 形態(tài) | 偏多 | WTI上漲形態(tài)，前高阻力壓制，短期回調(diào)趨勢 |
| 驅(qū)動 | 因素 | 方向 | |
| 宏觀面 | 利率 | 偏空 | 本次議息會議不加息，但2023年聯(lián)邦基金利率預(yù)測為5.6%（6月預(yù)測為5.6%），2024年5.1%（6月預(yù)測為4.6%），2025年3.9%（6月預(yù)測為3.4%），2026年2.9%。隱含再加息一次，10年期國債收益率突破4.4%，為2007年以來新高 |
| 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) | 偏空 | 美國8月未季調(diào)CPI年率錄得3.7%，為今年5月來新高，已連續(xù)第二次回升；美國8月未季調(diào)核心CPI年率錄得4.3%，為2021年9月以來新低，已連續(xù)六個月下降；美國8月季調(diào)后CPI月率錄得0.6%，為2022年6月來新高。 |
數(shù)據(jù)來源：金十?dāng)?shù)據(jù)
策略：WTI沖高回落。
復(fù)盤：本周原油突破90美金關(guān)口，第一目標(biāo)位達(dá)到，前高阻力93壓制，沖高后回落，謹(jǐn)慎看多，短期回調(diào)幅度可能較大。
01
價格、價差
02
原油供需
03
庫存與持倉
04
估值與利潤
05
宏觀
06
技術(shù)分析
作者：王瑩 （投資咨詢號：Z0017889 ）
審核：李琦 （投資咨詢號：Z0017426）
制作日期：2023-09-21
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