“居民收入增長和經濟增長基本同步”“中等收入群體顯著擴大”“經濟總量和城鄉居民收入將再邁上新的十分精選大臺階”等一系列全新的表述，已列入國家“十四五”規劃和2035年遠景目標，財富這不僅為未來五年乃至更長時期我國的管理經濟發展擘畫了藍圖，指明了前進方向，大時代臨同時也為未來財富管理行業開拓了巨大的中信找長發展空間。
近日，銀行中信銀行依托中信集團優勢，為客全面升級了“中信幸福財富”品牌，戶尋并發布了《2021年全球宏觀經濟展望與大類資產配置報告》（以下簡稱“大類資產報告”）。牛基該報告預計，十分精選居民財富配置迎來新拐點，財富房子將不再是管理“讓人興奮的資產”，未來居民的大時代臨增量財富將持續轉向股票、債券、中信找長黃金等金融資產，銀行中國財富管理行業將真正迎來了發展機遇期。
投資者如何尋找下一輪財富增長的新賽道，如何駛入下一輪財富增長的快車道？據了解，為了更好地滿足客戶需求，打造客戶首選的財富管理主辦行，中信銀行正在積極打造投研團隊，構建“十分精選”基金產品優選體系，為客戶提供專業、有溫度的財富管理服務。
此前，中信銀行依托中信集團綜合金融平臺，攜手中信證券、中信建投證券、中信信托、中信保誠保險、華夏基金、中信保誠基金等國內頭部金融機構，共同升級了“中信幸福財富”品牌。構建“十分精選”基金產品優選體系，正是該行為客戶打造專業、智慧、開放、有溫度的財富管理體系的切實舉措之一。
財富管理迎來新拐點
2009-2019年，是中國房地產市場蓬勃發展的黃金期，房產投資成為這十年中財富增長的快車道。
不過，中信銀行大類資產報告指出，“受房住不炒政策、金融部門去杠桿、人口老齡化等因素影響，中國房地產繁榮周期接近尾聲，房價已失去持續普漲的基礎，房子將不再是‘讓人興奮的資產’”。
其中的邏輯是，當前高房價是對未來債務和收入的提前透支，潛在的投資回報率已大幅下降。根據易居網統計，目前二三線城市住房綜合回報率不到5%，扣掉住房貸款利息成本后，實際回報率或許不及銀行理財。房子的財富效應正在快速消退，房子將逐漸演變為“類固收”資產，或許僅僅跑贏通脹而已。
根據中金公司預測，我國居民財富大量涌入金融類投資，財富管理是中國金融行業未來十年的主戰場。
不謀而合的是，中信銀行大類資產報告亦指出，未來居民的增量財富將持續轉向股票、債券、黃金等金融資產。近年來，國內資本市場發展駛入快車道，行業全面開放的到來亦讓更多機構投資者入華，中國財富管理行業將真正迎來發展機遇期。
值得關注的是，“十四五規劃”中強調提出，到2035年基本實現社會主義現代化遠景目標，包括關鍵核心技術實現重大突破，進入創新型國家前列等。這一決策共識將加速推進技術創新和產業升級，中國經濟結構轉型也必向縱深推進。這一切離不開一輪波瀾壯闊的資本市場的力量。
同時，從長周期的產業趨勢看，A股即將進入或已經處在復蘇期，隨著十四五規劃的落地，行業集中度會進一步提升，產品滲透率將持續提高，有望跨進技術周期成熟階段，從而形成指數級別的慢牛行情（類似2009-2019年期間美股）。因此，權益資產迎來布局良機。
2021年如何把握權益機會
目前，在注冊制改革試點的推動下，A股擴容效率極大提升，上市公司數量已突破4000家，且隨著全面注冊制的推行，未來會有更多上市公司登陸或退出資本市場；同時，漲跌幅20%的全新交易機制下，個股波動幅度也會加劇，作為投資者而言，如何把握權益投資機會？
上述中信銀行大類資產報告也指出，權益市場短期矛盾在于預期回報率不足，局部資產泡沫需要時間來消化，但可以通過精選基金經理、基金大額定投、股債分散配置等方式降低風險。
當前，公募基金公司超100家，發行存續的基金產品超8000只，如何挑選合適的基金？是否了解操盤的基金經理的投資觀與方法論？秉著“為客戶創造價值、為客戶提升幸福感”的使命與責任，中信銀行全力打造“十分精選”基金產品優選體系，幫助客戶甄選靠譜的基金產品，給客戶提供更好的投資回報，助力客戶實現財富的穩健保值增值，為客戶提供專業、有溫度的財富管理服務。
“十分精選”基金優選品牌有著嚴格的篩選體系。據中信銀行零售銀行部財富專家趙騫介紹，與當下財富管理行業更注重基金過往業績不同，“十分精選”優選品牌通過對基金經理的調研考察，致力于讓投資更具可預測性，以尋找未來的好基金、長“牛”基金。
在基金經理篩選上，中信銀行注重三個層次維度的考察：一是好的基金經理應該具有清晰的投資目標；二是基金經理的投資體系和框架要與投資目標相匹配；三是考察基金經理的投資行為，其中包括過往投資業績的可解釋性，投資方法是否可復制，這也決定了未來業績是否具有可預測性。
趙騫表示，“如果符合上述三個層次維度，中信銀行會跟蹤研究相關基金產品，將其列入觀察庫，通常觀察至少3到6個月，有的可能一年甚至更長時間，來驗證基金經理的投資方法論是否獲得較好的業績回報，是否知行合一。符合標準后，會甄選部分產品列入核心庫再進行重點監測，而在核心庫上再經過最后評分指標機制，篩選出最精華的產品形成‘十分精選’”。
趙騫還表示，如果基金經理知行不一，掌管的基金回報再好，也會剔除出庫，因為對大多數客戶來說，在對家庭資產做規劃的時候，需要考慮未來的養老、子女教育、未來財富傳承，所以，“穩一點要比追求某一個短期的強勁回報更為重要”。
上述種種努力都融入到“十分精選”的品牌口號之中——“千挑萬選不如十分精選”，這背后體現了中信銀行通過專業與溫度兼備的財富管理服務，為每一個客戶保駕護航，陪伴每一個家庭共同成長的初心。
未來，中信銀行將更好地發揮中信集團的協同優勢和綜合金融服務優勢，以客戶為中心，整合專家資源和專業的投顧投研團隊，全面提升“中信幸福財富”的服務水平和價值，為客戶提供專業的投研觀點和大類資產配置建議，探索客戶全生命周期的財富管理布局，為客戶提供全方位的“一站式”金融服務新體驗。
