文：卓國良（有同理心的投臺銘私募基金經(jīng)理人，以及綠學院的資浪作為綠色帶路人）
對亞洲的投資人來說，2019年可以說是潮郭ESG投資（ESG investment）開始佔據(jù)主流市場聲量的元年。你可能已經(jīng)參加過好幾場由大型會計師事務(wù)所或影響力投資機構(gòu)舉辦的首富研討會，聽很多外國人在舞臺上講如何參與這個新興的投臺銘投資趨勢。美國、資浪作為歐洲及日本確實在ESG投資上起步較早，潮郭但亞洲其他國家已經(jīng)開始迅速追趕，首富因為亞洲的投臺銘有錢人也不少！
ESG投資不只個人投資人可以參與，資浪作為也適合機構(gòu)投資人。潮郭在歐洲和日本，首富退休基金的投臺銘積極參與是ESG投資浪潮的主要推動力，但是資浪作為在亞洲的角色就比較小。我們注意到，潮郭一個大家可能沒有那麼熟悉的投資人也開始推動ESG投資浪潮，他們就是富裕家庭的家族辦公室（Family office）。
我認為「退休基金」和「家族辦公室」這兩種投資人，有潛力在亞洲的ESG投資浪潮中，同時扮演重要的角色。
因為全球前十大的退休基金，有三個在亞洲，現(xiàn)在的問題是他們過於低調(diào)且非常保守，但市場的驅(qū)動將迫使他們終將改變。而家族辦公室則是因為以前亞洲人比較不熟悉這種資產(chǎn)管理的方式，但現(xiàn)在已經(jīng)越來越多亞洲的有錢人家族開始以這種方式保全、增值和傳承財富。
為什麼ESG投資對家族辦公室有吸引力？
家族辦公室是什麼？我們常聽說，一個人若有100萬美元的凈資產(chǎn)，就稱為高資產(chǎn)人士，銀行可以替他單獨成立私人銀行，打理他的財富。而家族辦公室，則是比這些高資產(chǎn)人士更有錢的一群人，他們希望子子孫孫都能受到這些財富的庇蔭，因此通過設(shè)立家族辦公室，可以用更多元的方法保全、增值和傳承財富，例如石油大亨洛克斐勒家族、歐洲的羅斯柴爾德家族等。
許多家族辦公室現(xiàn)在由第二代或第三代領(lǐng)導，這些年輕的千禧一代想要做一些他們的父母想像不到的事情。ESG投資對他們來說，吸引力就像社群媒體和快時尚一樣。以前他們的父母用慈善的方式替家族留下不朽基業(yè)及好名聲，現(xiàn)在他們尋求通過ESG投資，除了留下不朽基業(yè)及好名聲之外，還可以帶來社會和環(huán)境效益。這在某種程度上已經(jīng)取代了慈善事業(yè)，在亞洲例如新加坡，這些人成立ESG投資基金，帶頭引領(lǐng)ESG投資風潮，希望亞洲的ESG投資可以跟歐洲同一水平。
渣打私人銀行（Standard Chartered Private Bank）在2019年的一項研究發(fā)現(xiàn)， 亞洲高資產(chǎn)人士的投資組合中，ESG基金預(yù)計將佔20％，因為他們希望透過投資創(chuàng)造一個更好的未來。同一項研究中發(fā)現(xiàn)，僅一年之內(nèi)，ESG的知名度就從20％上升到30％，因此我相信，這其中許多人是因為覺得做這件事很流行就跟風進來，不過當然，這與一般消費者行為的改變和強烈的品牌偏好也有很大的關(guān)係。
Photo Credit: AP / 達志影像金融海嘯之後，不管是西方社會或東方社會，仇富的心理在社會各個階層中蔓延開來。人們普遍認為有錢人對公眾的整體利益不那麼感興趣，他們只顧著賺錢，環(huán)保和社會公益都只是作表面功夫。我注意到臺灣許多社群媒體充滿仇富的言論，當遇到爭議事件時，民眾會集體抵制某些公司的品牌產(chǎn)品，對品牌的偏好完全受到仇富與反商情結(jié)影響，而不是平時在意的CP值。
不只是臺灣內(nèi)部如此，國際上對於臺灣的有錢人，似乎也有某種定見。綠學院的Julia告訴我，他曾經(jīng)在一個只有他是臺灣人的會議場合，被一位投資人問到：「為什麼臺灣有這麼多世界知名的企業(yè)例如鴻海、臺積電等等，他們卻都沒有實際行動推動ESG的發(fā)展呢？」Julia說，當時他感到很難為情，只好開玩笑地說：「因為在臺灣，首富的職場升遷路徑是去選總統(tǒng)啊！」
因此，將ESG視為發(fā)展更積極的公眾形象的一種方法，在我看來是可行的。若郭臺銘、張忠謀，或最新的臺灣首富頂新集團魏家四兄弟等人，也帶頭開始投入ESG，這可以讓人們認識到財富雖然是特權(quán)，但同時也是責任的雙面性，就不會成天只想著仇富、反商，甚至發(fā)生更為扭曲的炫富心理。
而且，大量研究指出，專注於ESG的企業(yè)在財務(wù)績效方面也往往表現(xiàn)地比一般企業(yè)更好，這些首富們所經(jīng)營的企業(yè)，也可以將ESG知識轉(zhuǎn)移到家族的財富管理中。之後，我將繼續(xù)說明文章一開始所談到的ESG投資浪潮中另一個積極的角色——退休基金投入的方式，以及臺灣的退休基金可以如何應(yīng)對。
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本文經(jīng)綠學院授權(quán)轉(zhuǎn)載，原文刊載於此
責任編輯：丁肇九
核稿編輯：翁世航
