有聽(tīng)說(shuō)?”時(shí)，兩部該企業(yè)負(fù)責(zé)人回應(yīng)“有聽(tīng)聞相關(guān)信息，門(mén)聯(lián)但截至目前公司還未正式收到關(guān)于光伏各環(huán)節(jié)產(chǎn)能利用率的手迫使光政策要求”。

現(xiàn)在，伏洗相關(guān)政策似乎真的牌出開(kāi)始落地了。昨日，兩部財(cái)政部和稅務(wù)總局發(fā)布聯(lián)合公告，門(mén)聯(lián)宣布將部分光伏制品的手迫使光出口退稅從13%將至9%，下調(diào)4個(gè)百分點(diǎn)。伏洗涉及的牌出產(chǎn)品包括硅片、電池、兩部組件。門(mén)聯(lián)這一政策變化對(duì)光伏企業(yè)，手迫使光尤其是伏洗那些依賴(lài)出口退稅維持運(yùn)營(yíng)的企業(yè)，無(wú)疑是牌出一個(gè)沉重的打擊。消息一出，這個(gè)光伏深冬，變得更加寒冷。

政策威力到底有多大?

這次下調(diào)，可以說(shuō)是國(guó)家層面對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的一次宏觀調(diào)控。畢竟，抱著的孩子是難以真正長(zhǎng)大的，必須在充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中去錘煉，真正實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。至于此項(xiàng)政策調(diào)控的影響，至少可以從以下幾個(gè)方面來(lái)分析。

直接影響是，從三個(gè)維度“減少血條”。一是資金壓力顯著加大。在周期中拼殺，誰(shuí)的現(xiàn)金流充足，誰(shuí)的血條就厚實(shí)。反之，會(huì)變得很慘，甚至要了老命。而在當(dāng)前，退稅資金的及時(shí)回籠，對(duì)于光伏企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)至關(guān)重要。今年前三季度，中國(guó)光伏產(chǎn)品出口額達(dá)263.57億美元。原13%出口退稅下，企業(yè)可獲34.26億美元退稅，調(diào)整后為23.72億美元，直接減少10.54億美元，約合人民幣75億元(按當(dāng)時(shí)匯率)。而光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)所覆蓋的共49家上市公司，今年前三季度扣非凈利潤(rùn)只有61億人民幣。

二是出口成本大幅提高。退稅率下降導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的稅負(fù)增加，進(jìn)而提高了出口商品的成本。有人講，這額外增加的4%將會(huì)由下游企業(yè)和海外消費(fèi)者買(mǎi)單。分析來(lái)看，在目前極度內(nèi)卷和全球經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，大概率是不可能實(shí)現(xiàn)的，需要相關(guān)企業(yè)自行承壓。

三是利潤(rùn)空間直接削減。退稅是當(dāng)前不少光伏企業(yè)的一項(xiàng)重要收入來(lái)源，退稅率下降直接導(dǎo)致企業(yè)退稅收入減少，進(jìn)而降低企業(yè)的整體利潤(rùn)水平。至于退稅大戶都有誰(shuí)，大家可以去翻一翻各大企業(yè)的2024年半年報(bào)和三季報(bào)，也許你會(huì)驚出一身冷汗。

間接影響是，從四個(gè)維度“優(yōu)化生態(tài)”。一是行業(yè)洗牌真正加速。成本上升和利潤(rùn)空間的壓縮將進(jìn)一步加劇光伏行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)，削減部分產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，特別是劣質(zhì)產(chǎn)品將難有生存空間。正如晶科能源董事長(zhǎng)李仙德所講，沒(méi)有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)能力和資源平臺(tái)的公司和沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)能會(huì)淘汰出局，這也是行業(yè)去產(chǎn)能的機(jī)會(huì)。光伏行業(yè)的集中度，將進(jìn)一步向有品牌溢價(jià)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模效應(yīng)和成本控制能力強(qiáng)的企業(yè)聚焦。

二是市場(chǎng)布局更加多元。退稅率下調(diào)后，領(lǐng)先企業(yè)可能將會(huì)更加重視產(chǎn)品的差異化競(jìng)爭(zhēng)和附加值提升，以適應(yīng)不同市場(chǎng)的特定需求。此外，部分缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)能力的企業(yè)，將被迫轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。這既能推動(dòng)我國(guó)光伏產(chǎn)品的品牌意識(shí)和國(guó)際形象，從另一方面提升競(jìng)爭(zhēng)力，也將推動(dòng)我國(guó)光伏市場(chǎng)的多元化發(fā)展。

三是出口價(jià)格或?qū)⑵蠓€(wěn)。有分析指出，從短期來(lái)看，組件企業(yè)可能會(huì)面臨利潤(rùn)壓力，畢竟降低了4%的退稅額。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，也會(huì)倒逼國(guó)內(nèi)企業(yè)在出口時(shí)，讓組件價(jià)格回到合理區(qū)間。畢竟，目前這種接近成本甚至低于成本的價(jià)格是不可持續(xù)的。一位光伏企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，這次實(shí)際上是國(guó)家通過(guò)調(diào)整退稅的手段，變相地幫中國(guó)光伏企業(yè)在海外漲價(jià)了。

四是可能推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新。為了應(yīng)對(duì)成本上升和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，頭部企業(yè)將更加注重技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級(jí)，在研發(fā)方面的投入，努力提高產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換效率、降低生產(chǎn)成本，以增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。但是當(dāng)前光伏相關(guān)技術(shù)的迭代速度實(shí)在快得可怕，大量研發(fā)投入還未享受到技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)的紅利，其成果有可能就成為了“過(guò)去式”。

光伏企業(yè)應(yīng)該怎么辦?

關(guān)于這一點(diǎn)，從其他方面展開(kāi)分析并無(wú)過(guò)多意義。最核心一條，業(yè)內(nèi)企業(yè)更應(yīng)該提前做好出口退稅完全取消的準(zhǔn)備。因?yàn)椋蛢r(jià)出口并不能帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)，反而會(huì)引發(fā)更多的貿(mào)易壁壘。我國(guó)光伏產(chǎn)品已經(jīng)具備絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，為何非要出海賣(mài)個(gè)“白菜價(jià)”，把大部分利潤(rùn)送給“外人”。有觀點(diǎn)認(rèn)為，以當(dāng)前產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，光伏產(chǎn)品出口退稅政策完全可以取消，相關(guān)產(chǎn)品的海外定價(jià)應(yīng)當(dāng)高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，并利用這些合理利潤(rùn)投入到下一代光伏技術(shù)的研發(fā)創(chuàng)新中，以利于領(lǐng)先企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

其實(shí)，這個(gè)道理應(yīng)該不難理解，為什么我們?cè)趪?guó)內(nèi)買(mǎi)進(jìn)口豪車(chē)就比在原產(chǎn)地買(mǎi)要貴出很多呢?好的東西，本就應(yīng)該賣(mài)出高價(jià)。光伏行業(yè)目前正在推行的國(guó)內(nèi)招投標(biāo)限底價(jià)，其實(shí)在出口上似乎也可以采取類(lèi)似限制最低價(jià)的措施。

結(jié)語(yǔ)

隨著政策的調(diào)整和市場(chǎng)的變化，光伏行業(yè)正站在一個(gè)新的十字路口。企業(yè)必須認(rèn)識(shí)到，依賴(lài)出口退稅的盈利模式已經(jīng)不可持續(xù)，需要切實(shí)革新思想、準(zhǔn)變觀念。在政策指引下，走向更高質(zhì)量、更可持續(xù)、更好發(fā)展的未來(lái)。