會議實錄

中國玻璃工業行業協會 陳小飛

　　各位投入資金人下午好！玻璃非常高興來到天風論壇，升級“制造立國”的景氣題目非常好，因為現在整個行業的延續發展走出了原來的階段。

　　首先，行業先向大家匯報2017年玻璃行業的資訊情況。2017年整個平板玻璃行業盈利93億元，玻璃同比增長83％，升級作為基礎的景氣建材產品，整個的延續市場情況還是可圈可點的。

　　年初3月份為了了解市場情況，行業我們進行了兩次市場調研。資訊一次調研了玻璃產量很大的玻璃沙河地區；第二次調研了華中地區，首先向大家匯報前兩次的升級市場調研情況。

　　從市場調研情況來看有幾個特點：一是景氣年前生產企業對市場比較看好，所以并沒有像往年春節之前采用銷售政策，一般往年大部分的生產企業都會把價格下調，給下游的貿易商和加工企業存貨的機會。但今年玻璃生產企業很少給下游的貿易商、加工企業存貨機會，造成了春節假期以后，玻璃生產企業的行業庫存比較高，貿易商和加工企業庫存比較低，這是一個特點。

　　二是由于年前價格沒有回落，所以春節之后價格上漲比較穩健，價格上漲并不是很大。這兩天從黑色建材來看，玻璃貨物也受到了比非常大的影響。從1470元/噸到很低的1135元/噸，這兩天有所反彈，整個市場情緒逐步恢復到了相對比較良好的狀態。

　　從近兩周的玻璃項目生產企業的庫存情況看，近兩周環比是下降的，尤其是可喜的是下游貿易商的社會庫存有了比非常大的回落。我們了解到沙河地區原先貿易商的庫存多的時候有6.5萬架，現在回落到了3萬架，所以庫存下降進展速度應該還是比較快的，對整個玻璃項目市場謹慎的情緒沒有必要。

　　一、行業綜述

　　2017年12月份平板玻璃產量6062萬重箱，同比減少了5.3％，是供給量的減少。

　　供給量的減少還是有一個小小訣竅，因為2017年平板玻璃是79024萬重量箱，同比增長了3.5％。去年年末很多玻璃生產企業已經比較好的完成了利潤指標，所以他們掩藏了一部分利潤，1、2月份把利潤釋放出來，結果造成了產量環比增加，主要是這個原因，同比1、2月份看降低了1％。在其他產品都增加的情況下，玻璃產量同比減少。2018年年末產量是7.5億重量箱，應該同比有5.06％的降低。

　　我們為了把周期拉長，特別把價格從1998年開始統計。實際上，玻璃行業的價格情況和地產的走勢非常相關。其次，整個波動的區間在目前來看，還是處于相對比較偏低的水平，并沒有像螺紋鋼超過了5000元/噸。現在可以看到玻璃價格還是中等偏下的水平，所以隨著供給側改變的深入，我們認為玻璃行業的價格還是有比非常大的上漲空間。截止3月23日，全國的平均建筑用的玻璃價格是1691元/噸，比去年上漲了230元，所以價格情況還是不錯的。

　　從原料情況看，玻璃行業的主要原料有兩種：一是純堿，二是燃料；純堿我們統計了2014年到2018年3月份的情況，后期純堿的價格有兩次暴漲暴跌，這主要是受市場情況的影響。后面的暴漲主要是受平板玻璃產能快速減少的影響。近期，純堿有100元左右的修正性上漲，但是我們預計2018年整個全年的純堿價格還是維持在相對比較低的位置。

　　純堿價格的回落加上項目價格的上漲，就造成了2017年玻璃生產成本穩中有降的情況。在效益上，可以看到2014年以后，相對還是比較樂觀。截止到現在，華北地區燃煤生產線的盈利情況來看，每噸的毛利是395元，這個盈利情況在之前確實沒有預想到，而且目前來看將維持一段時間。

　　綜合起來看，玻璃行業現貨市場無論是主觀的市場信息還是客觀的市場價格都是處于相對比較良好的上漲勢頭。從綜合指數看，玻璃行業有專門的綜合指數，是1205.94點，比去年同期上漲了145.33點。

　　二、區域情況

　　從各個區域情況看，要點還是要關注華北地區。華北情況在產2.6億重量箱，占28.77％。區域上看，東北地區基本上完成了整合，現在整個市場情況和冬儲情況比市場預期好很多。

　　實際上華北地區受到的影響比非常大，主要還是“2+26”污染限產品和環保治理方面的原因。從近兩天北京地區的情況看，陸陸續續有一些工人在施工，但截止到昨天還沒有看到大面積的復工情況。我們預期3月28日以后環保情況會有所改觀，所以預期4月1日以后整個市場會有集中釋放的過程。

　　從玻璃加工企業來看，受影響比較多的也是華北地區。現在華北地區很多玻璃深加工企業也受到環保的要求限制而停工停產，積壓了很多訂單。3月15日之后，會陸陸續續復工，我們預計下月初會有集中采購玻璃原片的情況。同時華北地區“2+26”個城市會實行新的排放標準，這對供給端減少會有比較集中的影響。

　　整個華東市場還不錯，需求和價格都可圈可點。華南方面，兩大生產企業（信義和漳州旗濱）的庫存結構比較合理。目前來看江北華爾潤出現了生產事故，有一條900噸的生產線在3月4日停產了，這對本地區的減產有比非常大的促進作用。從目前來看華南地區的市場情況應該還是好于其他地區。同時華南地區的建筑、裝飾裝修企業的情況也比較好。

　　上周我們對華中地區進行了市場調研，首先他們的燃料有優勢，其次從銷售區域和流向來看，現在他們往華南地區銷售的玻璃要多一些，華東地區反而少了。因為華南地區的限購價格可以達到了2200元/噸以上，而華中地區是2700-2800元/噸，后期隨著產能增加價格略有壓力。

　　西南、西北地區相對整個市場，需求恢復一般，從整個情況來看，去年冬天北方地區進入南方市場的玻璃數量比較少，主要原因沙河地區的產能減少，減少了供給量。其次，東北地區的玻璃通過加大出口的形勢，減少了對國內市場的影響。現在生產企業也相對理性，目前出口市場的利潤較為可觀，所以通過增加出口市場的產品量，保障整個國內市場的需求處于緊平衡的狀態，促使項目價格保持比較高的水平。