原標(biāo)題：保薦對象身陷假賬門 康美藥業(yè)帶出廣發(fā)證券多年糾葛
52周市值蒸發(fā)1148億且淪為ST的保薦康美藥業(yè)，在2001年后卻與廣發(fā)證券長期保持密切合作和商業(yè)往來
《投資時報》記者 馮錦浩
再也不用費(fèi)心去找那匹“白馬”了。對象僅僅52周時間市值即蒸發(fā)1148億元，身陷截至5月28日午盤又續(xù)跌5.06%至4.88元/股。假賬昔日普寧首富旗下那家赫赫有名的門康美藥上市公司，此刻不僅要為可能遭致的業(yè)帶更嚴(yán)厲的監(jiān)管處罰擔(dān)驚受怕，還需想想是出廣否會進(jìn)一步拖累當(dāng)初的盟友。
就在康美藥業(yè)(現(xiàn)已更名ST康美，發(fā)證600518.SH)因涉嫌重大財務(wù)造假問題被市場乃至交易所如篦如篩反復(fù)端祥后，券多曾經(jīng)以保薦人身份助推其上市的年糾廣發(fā)證券(000776.SZ)，同時一損俱損。保薦
一旦撕開此前精心的對象層層包扎，那么創(chuàng)面的身陷潰爛就勢必再難遮掩。先是假賬自稱“會計差錯”發(fā)布更正公告，而后又進(jìn)行“前期會計差錯更正”公告，門康美藥修正2017年年報中的部分?jǐn)?shù)據(jù)錯誤，300億元——這是康美藥業(yè)主動核銷的數(shù)字。
而就在5月5日晚間，康美藥業(yè)又一則公告顯示，上海證券交易所已對其下發(fā)了針對相關(guān)媒體報道有關(guān)事項的問詢函。在問詢函中，上交所上市公司監(jiān)管一部較為少見地直接引用了《299億現(xiàn)金蒸發(fā) 康美藥業(yè)創(chuàng)始人否認(rèn)財務(wù)造假》一文中的內(nèi)容，進(jìn)而要求公司方面進(jìn)一步核實并披露前期差錯更正的12大相關(guān)問題。
與此同時，身為保薦人的廣發(fā)證券亦處于風(fēng)口浪尖。事實上，隨著事態(tài)不斷明朗，一個更大的版圖已逐漸浮出水面，而二者間長期的默契互動又隱隱透露出藏在資本運(yùn)作背后更深的利益瓜葛。
低價入股成為股東
康美藥業(yè)實控人馬興田、許冬瑾夫婦及控股的信宏實業(yè)、博益投資乃至康美集團(tuán)，一般被統(tǒng)稱為“康美系”，而康美系與廣發(fā)證券的過從甚密甚至不是新聞，二者在資本版圖上聯(lián)手亦做過不少大生意。
據(jù)記者了解，廣發(fā)證券與康美系初次“牽手”是在2001年，彼時在康美藥業(yè)上市過程中充當(dāng)保薦人。
自此文后，兩家公司便開始了長達(dá)十幾年的密切合作。2006年，廣發(fā)證券有意借殼上市，但該公司由員工持股一家名為深圳吉富的企業(yè)成為一個重要阻礙。按照相關(guān)要求，深圳吉富需要將所持的12.55%的廣發(fā)證券股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)手。彼時，身為康美藥業(yè)副董事長的許冬瑾，以其全部控股的信宏實業(yè)接受了其中6200萬股。據(jù)信源提供的信息顯示，信宏實業(yè)的受讓價格非常低——每股僅作價2元。由此，“康美系”持有了廣發(fā)證券3.1%的股份。
而在2006年后的十幾年間，廣發(fā)證券的股東名單中一直沒少了康美系的影子，根據(jù)最近的公開信息，隸屬康美系的信宏實業(yè)仍在廣發(fā)證券的十大股東之中。截至2019年第一季度，康美集團(tuán)對其持股比例仍達(dá)1.91%。
廣發(fā)與康美的關(guān)系不止于資本層面，還體現(xiàn)在人事關(guān)系上。從2000年到2010年，廣發(fā)證券投資銀行部總經(jīng)理助理鐘輝一直在康美藥業(yè)擔(dān)任董事職務(wù)。
康美藥業(yè)與廣發(fā)證券在2006年到2018年資本項目合作頗多，其中廣發(fā)證券在前者2006年公開增發(fā)、2007年公開增發(fā)，2008年發(fā)行可轉(zhuǎn)債、2010年配股、2011年發(fā)行公司債，以及2014年、2015年、2016年、2018年進(jìn)行的融資活動中均擔(dān)任了保薦人。據(jù)專業(yè)人士統(tǒng)計，上述融資項目為康美藥業(yè)先后提供了近256億元資金。
記者就廣發(fā)證券與康美藥業(yè)在保薦上市之后為何形成了如此密切的關(guān)系向廣發(fā)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行求證，不過截至發(fā)稿對方未作出回應(yīng)。
敏感節(jié)點的質(zhì)押
2018年11月，康美藥業(yè)以質(zhì)押1.25億股股數(shù)在廣發(fā)證券相關(guān)業(yè)務(wù)中排名第二。記者注意到，這一時間點恰好趕在當(dāng)年12月證監(jiān)會對康美藥業(yè)正式立案調(diào)查之前。
2019年1月末，康美藥業(yè)已因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查，但廣發(fā)證券仍公告宣布，其全資子公司廣發(fā)乾和投資有限公司擬以合計不超過15 億元的價格，分別受讓康美藥業(yè)持有的廣發(fā)基金9.458%的股權(quán)，以及持有的廣東廣發(fā)互聯(lián)小額貸款股份有限公司22%的股權(quán)。
針對這筆收購，廣發(fā)證券獨(dú)立董事楊雄曾投出反對票，理由是康美藥業(yè)在被監(jiān)管部門立案的情況下，其無法獲得相關(guān)信息來判斷關(guān)聯(lián)交易的必要性和交易實質(zhì)。但在董事投票表決中，10票同意對1票反對，該關(guān)聯(lián)交易最終獲得廣發(fā)證券董事會通過。
縱觀多年來康美藥業(yè)實控人馬興田夫婦與其控制的信宏實業(yè)及博益投資的活動不難發(fā)現(xiàn)，廣發(fā)證券的多個資本項目中都有康美系的身影。事實上，康美系的主要興趣也是在資本運(yùn)作上，而廣發(fā)證券則為其提供了有力支持。
不僅是康美藥業(yè)自身公開增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、公司債，近幾年，康美系的信宏實業(yè)還參與過古井貢酒(000596.SZ)的定向增發(fā)，以5.81億元投資認(rèn)購了750萬股;參與了歌爾股份(002241.SZ)定向增發(fā)，冀凱股份(002691.SZ)、藍(lán)盾股份(300297.SZ)等投融資項目。
有資深市場分析人士指出，康美系在資本市場上的縱橫捭闔總與廣發(fā)證券相伴，二者如果不是互惠互利，這份關(guān)系很難想象會持續(xù)如此之久。
