華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 盧夢雪 北京報道
2025年，銀行理財存續規模突破30萬億元大關，決策行業生態日趨成熟多元，模式從監管體系、二次轉型政策調整、代謀業務模式、正重數字化轉型等多維度實現了革新與蝶變。
隨著金融業加速AI技術的應用，記者了解到，銀行理財公司正相繼探索如何借助AI技術實現高質量發展。如建信理財借助母行技術賦能，探索構建智能銷售、投研、風控及智慧辦公四大領域布局；招銀理財聚焦智能投研、智能風控、智能營銷和智能運營四個方向推進AI技術的落地應用，目前已有30余類機器人在多個業務場景中投入使用；浦銀理財構建了千人千面的“智浦魔方”，從智能化運營與投研體系等方面打造數智化業務能力；光大理財已完成多套大模型基于GPU（圖形處理器）的本地化部署，將AI應用于智能投研解讀、投資者教育、知識圖譜構建及AI場景助手等方面，助力業務提質增效。
西南財經大學信托與理財研究所所長翟立宏教授在接受《華夏時報》記者采訪時表示，當前銀行理財市場呈現出規模持續擴容與結構深度調整并存的態勢，數字化與AI（人工智能）技術的浪潮，正推動著資產管理和財富管理行業邁向更為深刻的變革。
資管行業轉型驅動AI技術使用
截至2024年末，我國銀行理財市場規模達29.95萬億元，持有理財產品的投資者數量達1.25億個。雖然當前銀行理財市場規模進一步突破了30萬億元，但在“低利率、低利差、資產荒、高波動”的大環境下，理財公司亟需打造更為多元化、可持續的業務模式。
“當前行業面臨兩大新挑戰：一是金融大周期加速演進，低利率時代漸行漸近；二是客戶多元化需求增長，投顧服務能力尚欠缺。”近日，在由普益標準主辦，西南財經大學信托與理財研究所提供學術支持的“第十三屆普益標準財富論壇”上，信銀理財總裁董文賾向與會人士分享了他的行業思考。基于銀行理財機構的客戶偏好、投研能力及牌照優勢，董文賾提出，銀行理財將成為“固收產品的重要供給者”和“含權產品的重要供給者”，既要鞏固低波穩健產品優勢，也要積極布局固收+及含權產品，滿足客戶的差異化需求。
自2024年9月，《關于推動中長期資金入市的指導意見》鼓勵銀行理財資金積極參與資本市場以來，多部門打出政策組合拳，通過優化入市渠道、提升權益投資規模、給予同等政策待遇等方式，鼓勵和支持銀行理財公司資金加強權益市場投資，銀行理財行業正迎來“二次轉型”。
“資管行業轉型驅動了AI在理財行業的應用。”建信理財副總裁張潔指出，當前理財公司面臨產品數量多、運營壓力大的挑戰，加上銀行理財客戶群體的投資者行為出現了轉變、AI行業發展帶來的技術紅利，借助AI有助于提升銀行理財機構的客戶體驗、投研效率和風控質量，在降低運營成本的同時，又能進一步體現理財行業的人民性。
翟立宏向《華夏時報》記者舉例指出，“固收+”產品的設計愈發精細化，借助AI算法對固收與權益資產的配置比例進行動態調整，在控制風險的前提下，能更好地匹配投資者多元化的風險偏好。
但談及當前AI發展對資管行業的影響，招銀理財首席信息官茍宏認為，影響是確定性的，但短期不確定性大，因為其基礎投入要求高，所以理財機構在AI層面面臨大力投入或繼續觀望的選擇。
“AI技術能否在理財機構成功落地，主要包括四個方面。”茍宏認為，“即自主可控的基礎平臺與核心系統、高質量數據、適配的模型技術以及可落地的業務場景。”
數據治理與倫理風險成關鍵命題
盡管AI應用前景廣闊，但談及AI在銀行理財行業發展融合過程中可能面臨的挑戰，多家理財公司負責人表示，數據安全與模型可靠性仍是首要難題。
張潔認為，AI與行業發展融合面臨人機協同、數據安全保護兩大挑戰。人機協同方面主要是AI大模型存在信息幻覺，需基于高質量數據訓練降低應用風險。在數據安全保護方面，由于資管機構擁有大量客戶數據，要規避敏感數據泄漏風險，因此在AI的應用中需要選擇采用隔離的、受保護的大模型環境，做好客戶記錄和相關信息的保護，切實維護投資者權益。
高企的投入門檻與人才缺口亦制約技術落地。茍宏提到，AI應用過程中的人力和硬件投入巨大，且金融機構需要懂業務的AI技術應用人才，這類人才難尋難育，這就使得AI與理財行業融合面臨的挑戰更加一層。
光大理財副總經理李永鋒則用“烏鴉智能”和“鸚鵡智能”來對比了當前大模型的發展階段。他指出，OPENAI等大語言模型更像“鸚鵡智能”，消耗了巨大的算力，通過“大數據”實現了“小任務”，缺乏認知推理和泛化能力。人工智能的發展更需要探索“烏鴉智能”，烏鴉為了打開堅硬的果殼，通過觀察，選擇將果殼放到馬路十字路口的斑馬線上，并觀察紅綠燈來決定何時飛下去取果仁。他認為，相較于“鸚鵡智能”即文本智慧，“烏鴉智能”似乎是更能解決實際問題的生活智慧，且能夠通過“小數據”來實現“大任務”。
麥肯錫研究顯示，人工智能技術將推動理財公司實現產品創新和銷售渠道智能化，實現人貨精準匹配。資金利用效率和資產投資效率的提升，將帶動理財公司營收增長15%-30%。與此同時，人工智能將大幅提升理財公司的信用評級和風險量化分析等能力，中后臺專業能力的提升將使得運營成本下降10%-30%。
記者注意到，從上市銀行披露的2024年年報來看，當前銀行理財公司的數字金融建設已逐步推進，其中不乏人工智能技術的身影。如郵儲銀行在年報中提到，中郵理財全面落地“數智一體化”IT規劃，完成35個工程建設，推進精準營銷、投資投研、風控運營數字化；中信銀行提到，信銀理財打造“數智理財”技術賦能體系，加強數字化人才隊伍建設，推進6個數字化轉型重點項目，圍繞理財業務價值鏈，堅持科技驅動，持續構建新質生產力。
責任編輯：馮櫻子 主編：張志偉
