來源：證券時(shí)報(bào) 作者：知藍(lán)
近日，愛奇愛奇藝公布了2021年一季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。藝會(huì)員同最為核心的比下本難數(shù)據(jù)包括總營(yíng)收80億元，會(huì)員規(guī)模1.053億，滑擴(kuò)會(huì)員服務(wù)收入43億元等。內(nèi)容愛奇藝創(chuàng)始人、降成首席執(zhí)行官龔宇稱，兩全一季度愛奇藝訂閱會(huì)員增長(zhǎng)了360萬(wàn)，愛奇會(huì)員服務(wù)收入環(huán)比增長(zhǎng)12%，藝會(huì)員同實(shí)現(xiàn)了“全面、比下本難穩(wěn)健的滑擴(kuò)季度表現(xiàn)開局”。
不過，內(nèi)容環(huán)比數(shù)據(jù)雖然有所增長(zhǎng)，降成但與2020年第一季度相比，兩全愛奇藝無(wú)論是愛奇會(huì)員數(shù)還是會(huì)員收入，都出現(xiàn)了下滑。另外，在嚴(yán)格的成本管控下，一季度愛奇藝內(nèi)容成本繼續(xù)下降，但優(yōu)質(zhì)內(nèi)容匱乏等問題正在凸顯。
會(huì)員數(shù)同比下滑
2019年6月，愛奇藝宣布會(huì)員數(shù)突破1億，成為當(dāng)時(shí)首家宣布會(huì)員數(shù)破億的長(zhǎng)視頻平臺(tái)，至今已有兩年時(shí)間。不過，此后愛奇藝會(huì)員未能持續(xù)快速增長(zhǎng)，始終保持在1億人左右，陷入增長(zhǎng)瓶頸。
2021年一季度財(cái)報(bào)顯示，愛奇藝一季度會(huì)員規(guī)模為1.053億，與2020年第四季的1.017億相比，增長(zhǎng)約360萬(wàn)。不過，與2020年一季度的1.189億相比，愛奇藝會(huì)員流失了1360萬(wàn)。
與會(huì)員數(shù)量緊密相關(guān)的是會(huì)員收入。2021年一季度，愛奇藝會(huì)員服務(wù)收入43億元，愛奇藝稱“會(huì)員服務(wù)收入環(huán)比增長(zhǎng)12%，以絕對(duì)金額計(jì)算，達(dá)到過去一年以來的峰值”。
但實(shí)際上，2020年一季度愛奇藝會(huì)員收入達(dá)46億元，此后其會(huì)員收入連續(xù)下滑。此次是連續(xù)下滑后的首次回升，但金額并未超過2020年同期。
從廣告數(shù)據(jù)來看，一季度愛奇藝在線廣告收入達(dá)到19億元，同比增長(zhǎng)25%，但這一數(shù)據(jù)與過往數(shù)據(jù)相比仍有差距。2018年第一季度至2019年第三季度，愛奇藝在線廣告收入均超過20億元，最高的2018年第二季度達(dá)到26億元。
在愛奇藝一季度會(huì)員數(shù)同比下滑的同時(shí)，另外兩大視頻平臺(tái)則實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。騰訊控股近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度，騰訊視頻會(huì)員同比增長(zhǎng)12%，至1.25億；阿里巴巴財(cái)報(bào)則顯示，優(yōu)酷日均付費(fèi)用戶規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，同比增長(zhǎng)35%。
由于一季度存在春節(jié)等因素，愛奇藝二季度及今年下半年的表現(xiàn)更為重要。此前，愛奇藝已給出2021年第二季度業(yè)績(jī)指引，預(yù)計(jì)二季度營(yíng)收同比下降3%。
今年5月，愛奇藝王牌綜藝節(jié)目《青春有你3》因“倒奶事件”遭遇停播，后有關(guān)部門發(fā)布通知，要求選秀類節(jié)目不得設(shè)置花錢買投票環(huán)節(jié)；5月14日，愛奇藝出品的《樂隊(duì)的夏天》又宣布停辦一年。這些事件對(duì)愛奇藝各項(xiàng)收入的影響，或?qū)⒃谖磥碇饾u凸顯。
受多重因素影響，今年3月以來，愛奇藝股價(jià)持續(xù)低迷，5月份更是屢創(chuàng)新低。Wind數(shù)據(jù)顯示，3月23日-5月25日約兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)，愛奇藝跌幅超過50%。5月13日，愛奇藝盤中創(chuàng)下12.14美元新低。
擴(kuò)內(nèi)容與控成本
視頻平臺(tái)發(fā)展至今，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容逐漸成為競(jìng)爭(zhēng)的核心。長(zhǎng)期以來，各大視頻平臺(tái)都在采購(gòu)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容上大量投入，內(nèi)容成本也成為各大平臺(tái)的主要成本。
一季度財(cái)報(bào)發(fā)布后，龔宇稱，愛奇藝本季度內(nèi)推出了豐富的劇集、綜藝以及電影等內(nèi)容，并列舉了《贅婿》作為重點(diǎn)案例。愛奇藝首席財(cái)務(wù)官王曉東則稱，一季度推出了多個(gè)廣受歡迎的內(nèi)容，同時(shí)投資效率提升，助推內(nèi)容成本連續(xù)三季度實(shí)現(xiàn)同比下降。
從公開數(shù)據(jù)來看，愛奇藝內(nèi)容成本的確在下降。2019年，愛奇藝內(nèi)容成本為222億元，2020年降至209億元；今年一季度，愛奇藝內(nèi)容成本為54億元，比去年同期的59億元下降約8%。
內(nèi)容成本減少后，今年一季度，愛奇藝虧損幅度也有所縮小。但與此同時(shí)，愛奇藝優(yōu)質(zhì)內(nèi)容匱乏問題逐漸凸顯，以往愛奇藝在內(nèi)容上的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，正在逐漸消失。
數(shù)據(jù)足以佐證愛奇藝在優(yōu)質(zhì)內(nèi)容上的“乏力”。燈塔平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，在網(wǎng)絡(luò)電影板塊，自2020年11月起，愛奇藝便呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2020年4月至11月，每月票房排名前十的網(wǎng)絡(luò)電影中，愛奇藝均以6-8部占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。到了2020年12月，愛奇藝僅有3部網(wǎng)絡(luò)電影票房進(jìn)入前十。2021年1月、2月，愛奇藝均只有1部網(wǎng)絡(luò)電影進(jìn)入票房前十。
在劇集方面，作為一直以來的“播劇大戶”，2021年一季度愛奇藝在播劇數(shù)量上以較小優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先于騰訊視頻。但藝恩數(shù)據(jù)顯示，在播映熱度靠前的10部劇中，騰訊視頻播出8部，超過愛奇藝的6部；其中，愛奇藝獨(dú)播的有《贅婿》、《流金歲月》2部，也低于騰訊視頻的3部。
在持續(xù)虧損的壓力下，愛奇藝加強(qiáng)內(nèi)容成本控制并不難理解。但愛奇藝是否會(huì)出于成本控制因素，直接減少內(nèi)容采購(gòu)上的支出？對(duì)此，愛奇藝方面對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，以公開信息為準(zhǔn)。
在近日發(fā)布的致股東公開信及一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)中，愛奇藝承認(rèn)了當(dāng)前優(yōu)質(zhì)內(nèi)容匱乏，尤其是版權(quán)劇、版權(quán)電影數(shù)量大減的事實(shí)。
不過，愛奇藝將原因歸結(jié)于電視臺(tái)劇集迅速萎縮，頭部?jī)?nèi)容供給迅速變??；院線電影方面，因?yàn)橐咔橛绊懞秃萌R塢電影全球播放規(guī)則改變，導(dǎo)致在中國(guó)大陸播放的院線電影上映后，上網(wǎng)數(shù)量大減。
在一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上，王曉東稱，今年愛奇藝的內(nèi)容成本將會(huì)持續(xù)優(yōu)化，在收入中所占的比重將會(huì)繼續(xù)下降。
如何在控制內(nèi)容成本的同時(shí)，保障未來優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的供應(yīng)，或?qū)⒊蔀閻燮嫠囆枰鎸?duì)的難題。
