有臺灣媒體指出，投資臺積臺積電罕見報價全面修正，人超半導體暗黑期恐怕再延長，錯亂財報但與此同時，報價美國設備大廠應材公布第三季財報，修正相矛行之析營收、應材優互獲利雙雙優於市場預期，盾陸點解前外資知名分析師陸行之表示，投資臺積「老實說今天半導體及科技產業投資人在臺灣會被弄得有點精神錯亂」。人超

陸行之在個人 Facebook 粉絲頁發文指出，錯亂財報有臺灣媒體稱「臺積電罕見報價全面修正，報價半導體暗黑期恐再延長」，修正相矛行之析但內文沒提到全面修正，應材優互是盾陸點解透過聳動標題來吸引讀者。該報導提到，投資臺積臺積電 8 吋晶圓代工報價有明顯降幅，65/55/28/22/16/12 奈米將依照是否有量訂單來調降 10%，7 奈米大客戶有折讓但牌價不變，6/5/4/3 奈米因為需求好不用調降。

這篇報導也認為半導體暗黑期可能持續下去，但同時間，美國設備大廠應用材料第三季營利、獲利結果均高於市場預期，庫存月數季比持平在 5.1 個月，ROE 還回到近 49%，對於產業氛圍完全不同。

對此，陸行之也請產業界的紛絲分享這兩則新聞矛盾的原因，並拋出四個問題來討論：

1. 是晶圓代工產業短期需求持續轉弱，但代工業還不敢砍長期設備訂單？
2. 還是晶圓代工產業看到應用材料說的人工智能運算轉型及互聯網設備業務崛起，而維持龍頭半導體設備訂單不墜呢？
3. 還是記憶體存儲器廠商加碼資本開支給應用材料，而跟晶圓代工業無關（但應用材料晶圓代工及邏輯IDM營收占比高達近6成）？
4. 還是中國晶圓代工廠怕以後拿不到設備，即使需求不佳，繼續加碼設備資本開支？

雖然這題還沒有明確答案，有網友認為第三點應該不太可能，第二點 AI 占比可能也不高，資料中心或網通業消失的訂單應該比 AI 回補地多。幾位認為第四點是比較可能的原因。

針對整體半導體市況，應材也有在財報會議上發表看法，認為短期而言，DRAM 在第四季的營收將顯著季增，主要是中國客戶帶動，這樣的趨勢可能不會只有一個季度，但公司還是希望逐季來看較準。

（首圖來源：臺積電）

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